以交易为生之交易心理-读埃尔德的《以交易为》生感悟
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Bonjour°[大白}
09月11日 18:54

       交易者十分自由,可以在全球任何一个地方生活、工作,可以对日常事务充耳不闻,可以不理任何人。这是成功交易者的生活写照,也是很多人渴望达到的境界。如何以交易为生?美国的亚历山大.埃尔德用自己的经历、经验告诉你,你也可以以trading for a living。他曾经是一位精神病医生,对股票、债券等一无所知,看了恩格尔(Engel)的《如何买股票》后,接触到了一个全新的世界。自此之后,他开始热切地研究市场,经过多年的学习和实践,终于成为一名成功的交易者,实现以交易为生的梦想。

       这是一本几乎属于交易者必读的经典而实用的书。春节期间,读完了埃尔德的《以交易为生》,深有感悟。于是决定重读一遍,把其中对自己启发触动最多的地方加以总结。成功的交易奠基于三大支柱:心理、市场分析与交易系统,资金管理。关于资金管理,说的较少,且和心理部分有重合,所以我将这两部分放在一起说。我将从交易心理和交易系统两方面阐述。

      心态是交易成败的根本。交易者的成功取决于他控制情绪的能力。如何控制情绪?作者根据他做精神病医生的经历,介绍了全新的情绪控制方法。他说,每个人都有自毁的倾向,不要把损失归因于运气不好,或是找别的理由。交易者必须承认他是输方,就好比喝醉的人必须承认他酗酒一样,然后他才能开始康复之旅。因此,每天早上开始交易之前,作者都会坐在办公室的报价屏说:“我是输方,我的内心深处有自毁倾向。”这和我前几天看知名分析师张化桥的文章有异曲同工之妙。他说:你只有先向市场投降,然后才能彻底解放自己,并且最终战胜市场。特别是在一个人人都觉得自己比别人都聪明的市场上,最终获胜的未必是最聪明的,反而很有可能是认为自己最笨的人,因为最笨的人总是在避免犯错误。

        大多数业余投资者小赚一点就觉得自己是天才,这时交易者往往开始忘记既定原则,进入自毁模式。为此,作者强调:交易者的成功在于他逐步积累财富的能力,而不是一次赚多少钱。那些赢了兴奋、输了沮丧的交易者积累不起财富,因为他的行为受到情绪的左右。一旦你的情绪被市场左右,你就会赔钱。只有业余投资者才会因为交易而悲喜。在市场上,情绪化的反应对你来说是负担不起的奢侈品。

         赚了钱还不能高兴,这似乎有些反人性。那交易者的成就和乐趣又在哪里呢?作者说,在任何领域,成功的专业人士的目标都是要达到他个人的最佳状态,如成为最好的医生、律师或者最好的交易员。做到了这一点,钱自然就有了。所以,你所要关心的是交易正确,而不是钱。在交易中开始数钱就等于亮起了红灯,警告你即将赔钱。因为情绪介入到了交易中,理智将被蒙蔽。

 如何控制情绪,作者反复提到两点:

1,要坚持始写操作日记-记下每次买卖的理由,从中总结出那些反复成功和反复失败的操作模式。那些不会从过去吸取教训的人注定要重蹈覆辙。

2,赌博的核心是无法抗拒参赌的冲动。如果你觉得交易次数太频繁,结果很糟糕,那你应该歇上一个月,重新审视自己的交易。 

 除了控制情绪,独立思考也是非常重要的。交易是一个人的修行。市场“没有开始、中间或结束,只有你头脑中的思维。”特立独行让我们觉得不自在,但这是在市场上获得成功的唯一途径。

 关于群体心理,作者说,市场似乎总是在人们斩仓后立即反转。(这有点类似我们常说的多头不死,空头不止。)一旦恐慌性抛盘结束,市场就只有向上了。此时乐观情绪重返市场,群体变得贪婪,又开始新一轮狂买。你需要判断何时加入群体,何时远离群体。人类本性使人在压力之下很容易放弃自己的独立性,但成功的交易者都是独立思考的人。

 对于很多个人投资者迷信机构投资者更有优势、更权威,埃尔德说,机构投资者并不比个人投资者更有优势,首先,许多机构的交易运作十分糟糕;其次,大多数机构的弱点在于他们往往必须交易,而个人投资者可以不交易或是干脆远离市场。但是大多数个人投资者因为过度交易而零零散散地耗费了这一优势。个人投资者要想胜过机构,就必须培养耐性、消除贪心。记住,你的目标是交易成功,而不是频繁交易。

 关于资金管理,作者提到,交易者在单笔交易中损失的最大金额应控制在总资金量的2%以内。如果必须减仓,就先减掉亏损最严重的仓位,立即认错损失最小。

 每位交易者在成为成功的专业投资者的道路上都有自己的门道。埃尔德总结了以下他认为最重要的几点,凭着它们,他从一名默默无闻的业余投资者成长为一名专业投资者。

1,下决心长期留在市场,也就是说从现在开始至少要做20年的交易者。

2,尽可能地学习。关注专家们的观点,但也要对任何观点抱有有益的怀疑态度,而不是简单地接受。

3,不要贪婪,不要急急忙忙地交易,抓紧时间学习。未来市场总是有更多的机会。

4,形成一套分析市场的方法。市场有很多方面,要运用几种分析方法来证实交易决策。市场在不断变化,牛市、熊市和震荡市要采用不同的交易工具,同时还要有办法分清其中的差别。

5,形成一套资金管理计划。你的首要目标必须是能长期生存下来,其次是资产的稳定增长,再次是获取高额收益。大多数交易者把第三个目标放在第一位,而没有意识到前两个目标的存在。

6,赢家的思维、感受与行动与输家大不一样。你必须对自己进行深入剖析,丢掉幻想,改变以前的思考和方式。改变是件难事,但是如果你想成为一名专业投资者,就必须努力改变自己的个性。

 最后,作者在书中说,市场永远在变化,优秀的交易员是成功而谦卑的人。他们总在学习。成为一名交易者是一生的挑战。我相信,只要我们从今天开始下决心长期留在市场,严肃认真地对待自己的每一笔交易,我们会收获很多,不仅是金钱,更是对我们人格和个性的完善。