给合约买保险,你尝试过吗?
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夜阑风声
01月22日 21:11

文丨夜阑风声

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期货合约原本来自于农业。在最开始的时候,期货都是围绕农产品的远期交割展开的。其主要作用是为了保持农产品价格的稳定。比如在春荒的时候,由于大米刚播种,市场上现成的大米数量就比较少,这个时候的米价就会普遍偏高。但是到了秋收的时候,大米丰收,大量涌入市场,因此大米的价格又会迅速回落。这种由于供求关系导致的价格波动,不管是对于米商还是农民,都造成了非常大的风险。为了降低风险,锁定大米的价格波动。米商就开始和农民进行协商,大家约定在未来的某个时间,用某一个固定的价格交易一定数量的大米。这就是期货最早的模式。

后来因为金融衍生品市场的迅速发展,期货的概念逐渐被引入金融市场。之后,为了满足市场的需求,货币期货、利率期货、股指期货等一系列的概念被相继提出。金融市场的各种工具也愈加丰富。


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说到期货合约,那是几家欢喜几家愁。尤其是在加了杠杆以后。合约开始慢慢变成了人们影响市场的重要手段。有的人通过合约撬动了人生的财富,身价扶摇直上九万里。于是他们得到了一个答案,合约真好。而有的人因为触碰了合约,接连遭遇爆仓,人生财富瞬间烟消云散。对于这一类人来说,合约就是他们的灾星。但凡听到“合约”二字,都会让他们闻风丧胆。

两个极端让合约兼具了两种特点。一方面,合约能够帮助人们放大收益。另一方面,如果判断失误,合约就很可能让你血本无归。所以, 合约既是天使,也是恶魔。

看到这里,也许会有人问,有没有什么手段可以降低投资合约的风险呢?

这个问题算是问到点子上了。在金融市场上,最让人们忌惮的就是“风险”二字。如果你在投资的过程中有很强的风险意识。那么恭喜你,你已经具备了成为一位成功投资者的基本素质。从本质上来说, 风险思维其实是一种“底线思维”。 它能够决定一个人的投资结果。因为懂风险的人知道,在投资市场中,最关键的不是赢,而是输。输得少,即是赢。能熬过最难时刻,活下来活得久的,才是最后的赢家。所以,于投资而言,防守比进攻更为重要。


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金融市场的发展向来迅速。尤其是在数字货币市场出现以后,数字货币已然成为了金融行业的创新试验田。很多传统金融市场没有的概念,在数字货币市场都已落地。比如,永续合约。再比如,合约保险。永续合约相信大家都比较熟悉了。永续合约的特点在于,它没有到期日或结算日,用户可以无限期持有仓位。而合约保险则是一个新概念。它的主要目标就是为了降低合约的投资风险。具体要如何实现呢?

如果你是一个合约用户,那么在开仓的时候,你可以对持仓购买保险。购买完保险以后,如果该仓位发生亏损或爆仓,你就可以通过之前购买的保险获得全额赔付。也就是说,如果你判断失误,合约买错了方向。但是买了合约保险,那么就可以通过保险挽回一次损失。


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看到这,或许你会好奇。什么平台会提供这种保险服务呢?

在新加坡时间的2020年1月9日,Binance JEX隆重上线了合约保险产品。

Binance JEX的合约保险, 目前推出了12小时、1天、2天、3天、7天的保险产品。 用户可以根据自己的需求去选择合适的保险。

这款保险的费用究竟贵不贵呢?根据官方公布的信息。系统会根据用户的仓位风险(根据持仓价值以及仓位保证金综合计算)、实时标记价格、保险时长,自动计算出用户的仓位所需保险费用。当然这个费用算法和仓位的风险,保险时间的长短,用户的历史赔付情况有关。仓位价值越大,就意味着保险费用越高。此外,经常使用合约保险也可能会使得保险费用逐步下降。系统计算完成后,平台会给出一份保金。用户可以自主判断,是否愿意花这个费用去为仓位买保险。

如果合约亏损,赔付金额要如何计算呢?根据实际情况,可以把赔付分为两大类:

第一类:到期赔付和仓位变小赔付

1)如果到期时刻标记价格 > 被保险价格

空仓赔付金额 = 【 Min(破产价格,到期时刻标记价格) - 被保险价格 】* 未履约数量

2)如果到期时刻标记价格 < 被保险价格

多仓赔付金额 = 【 被保险价格 - Max(破产价格,到期时刻标记价格) 】* 未履约数量

3)如果到期时刻标记价格 = 被保险价格

多、空仓均不赔付

第二类:强平赔付

1)如果实际破产价格 > 被保险价格

空仓赔付金额 = 【 Min(被保险时刻破产价格,实际破产价格) - 被保险价格 】* 未履约数量

2)如果实际破产价格 < 被保险价格

多仓赔付金额 = 【 被保险价格 - Max(被保险时刻破产价格,实际破产价格) 】* 未履约数量

3)如果实际破产价格 = 被保险价格

多、空仓均不赔付

合约保险的出现,让用户们在变换无常的合约市场中,能够找到一个安全的避风港。


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有人说,合约赌的就是趋势。如果你举棋不定,不买就是。何必多此一举,给合约买一个保险?如果市场中的每一位投资者都像机器一般是理性投资人,那么合约保险确实没什么用武之地。但是实际的情况是,人们在投资的过程中,常常会做出非理性行为。而保险的价值就在于控制这种非理性中存在的风险。 Binance JEX推出的合约保险,其本质意义和其它保险无二,都是为了以防万一,为自己的财产保一份安全。